ご存知のように、CREAL（クリアル）は、1万円と少額からプロが選定した不動産に投資できるサービスです。
2018年12月にサービスが開始され、累計調達額が100億円と業界No.1の実績です。
クリアルで投資して間もないなら、「早期償還はどんな場合にされるのか」、「早期償還って良いことか、悪いことなのか」を知っておくと、クリアルという商品への理解が深まります。
私が投資していた「ドルチェ月島・弐番館」が早期償還されたので、それを事例に早期償還のメリットとデメリットを解説します。
クリアルのファンド早期償還は、どんな場合になされるのか？
結論からに言うと、想定運用期間よりも早く対象物件が売却された時です。
クリアルでの投資の流れは、次の図の通りです。
運営会社ブリッジ・シー・キャピタル（BCC）が運用物件を探します。運用益や売却益を見込めそうな案件をファンドとして設定します。
物件取得時（図①）に売主に支払う取得代金に充てるため、あなた（優先出資者）はクリアルを通じて投資します。
その後、BCCが取得した物件を投資運用（図②）し、家賃収入を得ます。
また、新たな買主（図③）を探し、適切なタイミングで売却し売却益を得ます。
［出典：クリアル］
※［注］本資料は、古いものです。株式会社ブリッジ・シー・キャピタルは、株式会社クリアルに社名変更されています。
つまり、ファンド最終ゴールは、ファンドの運用期間中に対象物件の売却先を見つけることです。
売却先が運用期間終了よりも早く見つかれば、早期償還されると考えられます。
クリアルのファンド早期償還のメリットとデメリットは？
早期償還された「ドルチェ月島・弐番館」を事例として、メリットとデメリットを考えてみましょう。
早期償還がされる場合、運営会社からメールで連絡が来ます。
ドルチェ月島・弐番館のファンド基本情報は、下記の通りでした。
- 想定利回り：4.2%
- 想定運用期間：6ヶ月（2019.2.1～7.31）
実際の運用期間はおおよそ3ヶ月短く、2019.4.26に運用終了しました。元本償還日は5.31でした。
早期償還のメリットは、元本割れしにくいこと
「想定よりも早く買主が現れて、適切なタイミングで売却された」と推測できます。そのため、元本割れはしにくいです。
早期償還のデメリットは、強いて言うなら分配金が少ないこと
早期償還では運用期間が短くなるので、必然的に受け取れる配当金は少なくなります。
ドルチェ月島・弐番館の場合、想定通り利回り4.2%、運用期間6ヶ月であれば、仮に1万円投資していれば、1万円×6ヶ月／12ヶ月×4.2%＝210円（税引前）の配当金が受け取れます。
実際には早期償還されたため、配当金は、2月、3月、4月（日割り計算）を合算して、1万円あたり99円でした。
つまり、想定していたよりも111円少ない計算です。
早期償還は想定内で、ネガティブなことではないです。
逆に売却先が見つからず、想定運用期間が延長してしまう方がリスクに感じます。
例え、償還されたとしても、また別のファンドに投資すれば問題ありません。
今後も早期償還事例が出てくるかもしれませんが、そんなに気にする必要はありません。
引き続き、クリアルを利用して配当金を得ていきましょう。
その他、クリアルに関するトピックは、「不動産クラウドファンディング クリアルの資産運用ガイド」でまとめていますので、ご覧ください。
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